化工儀器網(wǎng)手機版
移動端訪問更便捷
醫(yī)保壓力將成常態(tài)，業(yè)內(nèi)普遍看好醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈的投資機遇
2022年04月11日 15:24:00
來源：制藥網(wǎng) 點擊量：2874
隨著老齡化加劇，醫(yī)保控費、精細(xì)化管理已經(jīng)成為醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的趨勢。集采政策已經(jīng)從化藥逐步擴展到醫(yī)療高值耗材領(lǐng)域，短期壓制企業(yè)利潤，長期則將倒逼國產(chǎn)高端創(chuàng)新藥、器械發(fā)展，加快實現(xiàn)進(jìn)口替代。
【化工儀器網(wǎng) 行業(yè)百態(tài)】隨著老齡化加劇，醫(yī)?？刭M、精細(xì)化管理已經(jīng)成為醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的趨勢。集采政策已經(jīng)從化藥逐步擴展到醫(yī)療高值耗材領(lǐng)域，短期壓制企業(yè)利潤，長期則將倒逼國產(chǎn)高端創(chuàng)新藥、器械發(fā)展，加快實現(xiàn)進(jìn)口替代。
西南證券表示，未來醫(yī)保壓力將成為常態(tài)，其中產(chǎn)業(yè)鏈上游To B端相對政策免疫，比如設(shè)備板塊的藥機設(shè)備、藥房自動化設(shè)備、耗材生產(chǎn)設(shè)備等。
國金證券也看好醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈，重點看好十四五期間供應(yīng)鏈方面的產(chǎn)業(yè)升級+國產(chǎn)替代帶來的投資機遇，包括裝備設(shè)備、科學(xué)儀器、科研配套上游試劑耗材、醫(yī)藥工業(yè)上游耗材和原輔料包材等細(xì)分領(lǐng)域。
德邦證券發(fā)布研報稱，國內(nèi)生物藥快速發(fā)展帶來了設(shè)備和耗材的需求，在疫情帶來的供應(yīng)鏈周期延長及自主可控意識提高的背景下，隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品能力的提升，國產(chǎn)替代進(jìn)程已全面開啟。從行業(yè)層面來看，國內(nèi)生物藥行業(yè)欣欣向榮，打開制藥裝備行業(yè)天花板。該機構(gòu)測算，國內(nèi)生物藥投產(chǎn)帶來的設(shè)備耗材市場空間達(dá)到701億元，其中耗材383億元，生物藥生產(chǎn)領(lǐng)域更大的耗材市場空間，足以打破行業(yè)原有的周期屬性。
總的來看，醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈的制藥裝備和耗材，特別是以發(fā)酵為主的生物藥設(shè)備耗材的國產(chǎn)替代空間普遍被券商們看好。
近年來，以PD-1等為代表的生物藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，市場規(guī)模不斷擴大。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國生物藥市場規(guī)模已達(dá)3457億元。弗若斯特沙利文預(yù)測到2030年，這一數(shù)字預(yù)計會達(dá)到13198億元。
在生物藥不斷獲批上市、納入醫(yī)保范圍的背景下，其產(chǎn)能版圖也在不斷擴大。以PD-1為例，僅2021年上半年，就有君實、信達(dá)、恒瑞和百濟神州的4款國產(chǎn)PD-1藥物處于納入醫(yī)保后的上市放量關(guān)鍵期，產(chǎn)能建設(shè)都有不同程度的擴張，且已有產(chǎn)能均達(dá)到了2萬升以上。從2021年半年報可以看到，這些藥企的產(chǎn)能建設(shè)主要以一次性反應(yīng)器為主，信達(dá)和百濟神州則已轉(zhuǎn)向不銹鋼生物反應(yīng)器生產(chǎn)線的建設(shè)，旨在進(jìn)一步降低生物藥的生產(chǎn)成本，增加放量的競爭優(yōu)勢。而除了這四家布局較早的企業(yè)，一些PD-1產(chǎn)品新獲批上市或者處于臨床、上市申請階段的企業(yè)也在積極籌備產(chǎn)能建設(shè)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，生物藥獲批后需要實現(xiàn)產(chǎn)能的放量，對于生物藥設(shè)備以及耗材的需求也會增長，這對于國產(chǎn)生物藥設(shè)備以及耗材企業(yè)而言將是一個良好的機遇。值得一提的是，生物藥設(shè)備以及耗材不同于化藥及中藥領(lǐng)域的機械設(shè)備為主的制藥裝備，技術(shù)壁壘更高，產(chǎn)品附加值也更高。目前來看，國產(chǎn)生物藥設(shè)備以及耗材企業(yè)與歐美發(fā)達(dá)國家企業(yè)相比，整體水平還存在一定的距離。
隨著國內(nèi)生物藥發(fā)酵產(chǎn)能的擴張，以及疫情影響下進(jìn)口產(chǎn)品交貨期延遲，國產(chǎn)企業(yè)不斷發(fā)展壯大，將逐步實現(xiàn)供應(yīng)鏈自主可控，生物藥生產(chǎn)設(shè)備及耗材國產(chǎn)化之路已經(jīng)開啟，預(yù)計相關(guān)頭部企業(yè)將有望受益。
相關(guān)閱讀 Related Reading
查看更多+-
新增14家藥企披露業(yè)績快報：7家實現(xiàn)營利雙收，2家凈利翻倍
根據(jù)梳理，2月26日晚間，至少有14家藥企集中披露2024年業(yè)績快報。其中有7家實現(xiàn)營利雙收，而宣泰醫(yī)藥、賽諾醫(yī)療2家企業(yè)更是實現(xiàn)...2025-02-27 13:55:43 -
喜訊連連！國內(nèi)制藥設(shè)備行業(yè)展現(xiàn)出強勁的發(fā)展活力與潛力
當(dāng)今醫(yī)藥行業(yè)蓬勃發(fā)展的大背景下，制藥設(shè)備行業(yè)作為其重要支撐，近期喜訊頻傳，展現(xiàn)出了強勁的發(fā)展活力與潛力。2025-02-26 13:31:58 -
制藥裝備頭部接待13家機構(gòu)調(diào)研：公司有望在2025年實現(xiàn)業(yè)績的改善和突破
楚天科技在2024年經(jīng)歷了業(yè)績的低谷，但通過積極的應(yīng)對措施和技術(shù)創(chuàng)新，公司有望在2025年實現(xiàn)業(yè)績的改善和突破。2025-02-25 15:08:34 -
未來，制藥設(shè)備領(lǐng)域中這些賽道值得企業(yè)加大關(guān)注！
那么，對于制藥設(shè)備行業(yè)，有著強大數(shù)據(jù)庫與強算法的DeepSeek，又有什么新穎的觀點與預(yù)判呢？2025-02-24 14:44:40 -
4家醫(yī)療器械公司披露業(yè)績快報，均實現(xiàn)營收凈利雙增長
截至目前，已經(jīng)有4家醫(yī)療器械公司披露業(yè)績快報，從營收來看，4家營收均超億元，其中以26.98億元靠前；凈利潤方面，4家公司凈利潤也...2025-02-21 14:46:16 -
利好政策不斷，2025年中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來新的發(fā)展高度
在國家政策的推動下，2025年伊始，湖北、安徽等地相繼出臺了新的利好措施，明確將繼續(xù)推動中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展。2025-02-20 14:36:55
版權(quán)與免責(zé)聲明
- ①凡本網(wǎng)注明“來源：化工儀器網(wǎng)”的所有作品，均為浙江興旺寶明通網(wǎng)絡(luò)有限公司-化工儀器網(wǎng)合法擁有版權(quán)或有權(quán)使用的作品，未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其他方式使用上述作品。已經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)使用作品的，應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使用，并注明“來源：化工儀器網(wǎng)”。違反上述聲明者，本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。
- ②本網(wǎng)轉(zhuǎn)載并注明自其他來源（非化工儀器網(wǎng)）的作品，目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負(fù)責(zé)，不承擔(dān)此類作品侵權(quán)行為的直接責(zé)任及連帶責(zé)任。其他媒體、網(wǎng)站或個人從本網(wǎng)轉(zhuǎn)載時，必須保留本網(wǎng)注明的作品第一來源，并自負(fù)版權(quán)等法律責(zé)任。
- ③如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)等問題，請在作品發(fā)表之日起一周內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系，否則視為放棄相關(guān)權(quán)利。
